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【权益360】基金投资新手攻略(一)

时间:2025-03-13   来源:中证中小投资者服务中心

小李同学:小钟老师,我刚工作不久,最近想学点理财知识。看了好多攻略都说公募基金适合新手投资者,但我还是对基金一知半解,能不能请您帮我详细介绍介绍呢?

小钟老师:公募基金是一款值得普通投资者去学习并实操的投资工具。从行业成熟度来看,我国公募基金二十余年发展搭建了科学的制度框架,包括独立托管、每个交易日发布净值、信息披露、风险控制等制度。从投资门槛来说,大部分公募基金投资起点低,很多基金10元、100元就能参与。而且,公募基金产品布局丰富,流动性高,一般可以随时申购赎回,能满足不同投资者的收益风险目标。

小李同学:市场上有哪些常见的基金类型呢?

小钟老师:公募基金的投向除了大家熟悉的股票和债券外,还可以投资港股、美股、黄金、原油等其他大类资产,其中有很多是普通投资者无法涉及的领域,投资基金可以丰富我们的投资渠道。正因为底层资产配置的差异,公募基金衍生出了不同风险等级的产品,如货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金(如ETF)、海外基金(QDII)、基金中的基金(FOF)等,而权益类基金主要有股票型基金、混合型基金、指数型基金和海外基金,主要投资对象为股票等权益类资产。

小李同学:权益类基金投资获得收益的本质来源是什么?

小钟老师:长远来看,只有更多优秀的公司上市,资本市场才能创造更多的长期回报,让好的公司上市,投资人才能分享好公司带来的长期回报。投资最重要的正是这些企业本身。

小李同学:在投资基金之前,我需要准备什么?                                             

小钟老师:第一,在选择基金时,要像选房子以及实地考察那样对投资进行充分了解。第二,投资前需要重新审视自己与家庭的财务预算情况以及投资目标。第三,投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的基金类型。

小李同学:小钟老师,我想投资权益类基金,但又担心有风险,您能给我讲讲投资权益类基金都有哪些风险吗?

小钟老师:投资权益类基金确实存在一些风险。首先是市场风险和信用风险,比如股票价格受上市公司业绩上下波动,企业债可能会因发债公司违约而出现问题。还有管理风险,基金经理的能力有高有低,可能会出现投资判断失误的情况。另外,流动性风险也不能忽视,在基金面临巨额赎回或暂停赎回等极端情况时,投资人可能无法以当日单位基金资产净值全额赎回,导致基金资产净值下跌。

小李同学:那投资中有没有一种 “完美基金”,收益高、风险低还能随时赎回呢?

小钟老师:实际上,想要找到这样的基金,难度是很大的。 “收益很高、不太会亏,还可以随时赎回”,对应的是投资中的三个维度,也就是:收益、风险和流动性(时间)。而这三个维度难以兼得,也常被称作是 “投资不可能三角”。满足高收益和低风险的资产,就很难满足流动性。比如定期存款的利息高于活期存款,但是不能随时取走,流动性受到了限制。满足低风险和流动性的资产,就很难满足高收益。比如银行存款、货币基金等,这些资产相对而言的风险较低,存取也较为灵活,但是不可能获得高收益。满足高收益和流动性的资产,就很难满足低风险。比如一些基金为了获得高收益,会重押某个板块或者个股,但这样的操作方式带来的就是较大的潜在回撤风险。不同基金在这三个维度的表现不同,但都存在能力边界,需要进行取舍。我们可以在投资前充分了解基金的风险收益特征,结合自身风险承受能力选择合适的基金。同时,做好资产配置,不要把所有资金都集中在一只基金上,分散投资可以在一定程度上降低风险。