在生活中，无论是去银行、去证券公司、刷手机、甚至是去逛街买菜的时候，我们都会常常收到各种机构派发的理财产品宣传。理财产品种类繁多，产品传单上收益率几个大字更是充满着诱惑力。但对于普通投资者来说，识别众多理财产品都很困难，更不要说从中选择既靠谱又赚钱的了。实际上，我们不需要去学习所有的理财工具，也并不存在完美的理财工具，我们要做的，是根据自身实际情况，找到适合自己的投资理财工具。（见“小知识：基金、股票、债券和银行储蓄存款对比”）

除公募基金之外，我国资产管理行业还包括银行理财、券商资管、信托公司、保险公司等不同类型机构。据《中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计，截至2018年末，我国资产管理行业总规模达到124.03万亿元，其中银行理财所占比例最高，约占24%，其次为信托公司和基金公司。近年来，主动管理能力突出的公募、私募基金规模持续增长，根据中国证券投资基金业协会的统计，截至2019年末，公募基金产品数量达6544只，资产管理规模达到14.77万亿元。公募基金在股票投资方面已经遥遥领先各类资管产品，其股票投资专业优势得到大众投资者的广泛认可，公募基金也成为普通投资者间接投资股票市场最主要的投资工具。

 对于没有专业投资经验、缺乏投研专业知识的普通投资者来说，到底适合选择什么样的产品来投资呢？其实，公募基金不失为一种靠谱的投资工具。无论从行业成熟度、投资门槛、能力要求、收益回报等各方面来看，公募基金都是一款值得普通投资者去学习并实操的投资工具。

 小知识：什么是公募基金

公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金，并以证券为主要投资对象的证券投资基金。基金由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。

公募基金主动管理体系能力突出

美国共同基金教父级的人物，领航基金创始人约翰•博格曾经说过一句话: Don't try this at home。投资是极其专业的事情，不适合普通人在家里尝试。投资并非易事，在投资中，普通人是在和专业的机构投资者对抗。

我们知道基金的本质是信托关系，投资者将资金交由基金经理打理。选择一只适合的基金，不用天天去操作，基本面、宏观经济、行业情况、开市闭市，就交给基金经理和投研团队去研究。基金投资的关键是要选择一只好的基金，虽然选择好的基金也并不简单，却也比股票投研难度少了很多。

机构投资者不仅拥有好的教育背景、完整的投研平台、系统化体系化的投资流程，还有完备的风险控制体系。投资就是他们的专业。许多优秀的基金经理，在投资行业有着几十年的历练，几万小时的训练，从而可以形成一套适宜的投资理念和方法论，去支持他的投资行为。可以说，主动管理能力是公募基金的核心竞争力，为投资者创造了长期稳健的回报。我们需要做的，就是通过配置正确的基金产品，让专业管理人为我们理财，实现自己的人生财富目标。

公募基金行业成熟度高：制度完善、监管严格

我国公募基金行业从成立之初就充分借鉴国际经验，搭建科学的制度框架，包括独立托管、每个交易日发布净值、信息披露、组合投资等设计。从1998年第一家公募基金管理公司成立开始，经过二十余年的发展，我国公募基金行业已建立起了先进完善的制度体系，具有规范而严格的信息披露制度、托管制度、风险控制体系，公募基金产品门槛低、多样化、运作规范、流动性好、操作灵活方便。以公募基金的信息披露为例，公募基金在招募说明书中要披露产品的各项信息，在定期报告中要披露前十大持仓以及报告期内运作回顾和未来展望等，真正做到了信息的公开透明。同时，在风险控制方面，公募基金还有资产组合比例限制等要求，强制基金进行分散投资，规避利益输送。严格的制度为行业的成熟发展奠定了基础，我国公募基金行业在长期的股票投资中已经体现出了高度的专业优势，成为普惠金融的典型代表。

公募基金省心亲民：投资门槛低、流动性高

了解过股票交易的投资者都知道，股票交易买卖最小单位为1手也就是100股，而公募基金的优点就是投资起点低。大部分的公募基金的投资门槛为1000元，有的基金10元或者100元就可以参与投资，货币基金的投资门槛更是低至0.01元，较低的投资门槛可以让广大投资者参与进来。投资者还可以通过基金定投的方式来避免择时的烦恼。此外，基金的流动性相较于信托产品、私募基金等是比较高的。大部分的基金是开放式基金，即投资者可以随时进行申购和赎回的操作，投资者的资金赎回一般来说不成问题。

公募基金产品布局丰富：范围广、品类多

公募基金有着丰富的产品布局，其范围涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币基金、指数基金等等。公募基金的投向除了大家熟悉的股票和债券外，还可以投资港股、美股、黄金、原油等其他大类资产，其中有很多是普通投资者无法涉及的领域，所以投资基金可以丰富我们的投资渠道。由于底层资产配置的差异，公募基金衍生出了不同风险等级的产品，例如，有风险较低的货币型基金，有各类混合型基金，还有股票型基金。可以说，公募基金能充分满足投资者的所有风险等级要求。

国内外权益类基金的长期表现

我们先来看中国和美国这两个有代表性的市场当中的几个历史数据，来看看各主要资产的收益情况，权益类基金是否有优势。

以美国的情况为例，根据美国商务部的统计，自1963年至2019年间，美国新建住房销售的中位价从18000美元，上涨到321500美元，总收益将近1700%，年化收益率约为5.28%。同期代表美国股票市场的道琼斯指数的表现如何？从1963年至2019年底，该指数增长超过4200%，年化达到6.86%。

我们国家的表现如何？来看上证综指，自1990年12月19日成立以来，截至2019年底的年化收益率为12.48%。而深证综指自1991年4月3日成立以来，截至2019年6月底的年化收益率为8.54%。而根据万得的数据，自2010年6月开始统计的中国百城住宅价格月平均指数，截至2019年底的年化增长为5.8%。再来看看基金的表现：代表全体基金整体收益水平的中证基金指数，在自2003年起至2019年底当中的总回报超过5倍，年化收益12.05%。其中，中证混合基金指数同期年化回报为13.64%，中证股票基金指数同期年化回报为13.24%。

这样来看，权益类基金及相关的权益类资产，从过往的统计来看，其长期回报确实领跑于各类主要资产。（见图“2003-2019年各类资产年化收益比较”）

小知识：基金的分类

实际上，基金按照不同的标准可以划分为不同的种类。（见“小知识：基金的分类”）

1、 根据投资对象的不同，可以分为货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金、基金中的基金等。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》中对基金的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；80%以上的基金资产投资于其他基金份额的为基金中基金；投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合股票基金、债券基金、基金中基金规定的为混合基金。

2、 根据运作方式的不同，可以分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式，即投资者可以随时进行申购和赎回的操作。

3、 根据投资理念的不同，可以分为主动型基金和被动型基金。

主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型不同，被动型基金并不主动寻求超越市场的表现，而是以减小跟踪误差为目的，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。被动型基金一般选取特定的指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。

在被动型指数基金中，根据追踪标的不同，又可以分为全市场指数基金、行业指数基金、概念型指数基金和ETF基金等。全市场基金是以全市场指数为基准，例如，基准是沪深300，那么基金经理目标就是要跑赢沪深300。有些基金产品基准是中证1000，那么这个产品的小盘股风格会更大一些，波动也会更大。此外，还有一些是行业基金，比如某某消费品基金、某某医药基金，那么这个产品的投资方向会以这些细分行业为主。概念型基金往往随某些热点主题或政策预期应运而生，例如新兴产业基金、一带一路基金等。ETF基金称为交易所交易基金，跟踪一定的指数。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可像开放式基金一样申购和赎回，买卖更加方便。

以上内容节选自《权益类基金投资知识手册》