基金风险评级和风险承受能力测试

相信大家对基金风险评级这个词并不陌生，而我们在购买基金产品前都会要求完成个人风险承受能力测试，评估我们的风险承受能力。那么，基金风险评级的评价标准是什么？如何科学地看待个人风险承受能力测评呢？

基金产品或者服务的风险等级，按照风险由低到高顺序，一般划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。划分时要考虑的因素包括：产品流动性、杠杆情况、结构复杂性、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。相对应的，针对普通投资者，也要按照风险承受能力，由低到高划分为 C1（含风险承受能力最低类别，保守型）、C2（谨慎型）、C3（稳健型）、C4（积极型）、C5（激进型）五种类型。

从2017年7月1日起执行的中国证券投资基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》提出了一条非常重要的规则：普通投资者的风险承受能力要和基金产品或服务的风险相匹配。

相应的，

C1级的投资者匹配R1级的产品或服务；

C 2级的投资者匹配R 2、R 1级的产品或服务；

C3级的投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务；

C4级的投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务；

C5级的投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。（见下图）

那么在进行投资决策之前，如何知道自己的风险承受能力是哪个等级呢？是否有具体的衡量方法呢？我们可以通过完成投资者风险测评问卷，来对我们的风险承受能力有一个初步的认识。一般在购买相应的基金产品或服务前，基金公司都会向我们提供风险测评问卷，大多数情况下大家只要在手机app上动动手指就能获得测评结果。

在得到个人风险承受等级测试的结果之后，我们就可以根据自身风险等级，购买相对应风险等级的产品。

通常保守谨慎型的投资者，可以购买货币型基金、低风险的债券基金等。一般而言，货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险低，且取用灵活。稳健型的投资者，可以选择风险高一些的债券型基金，这种类型的债券型基金，除了投资一些债券外，还可以配置不超过10%-20%的股票，以便在权益类资产中获取一定的超额收益。除此之外，稳健型投资者还可以配置一些混合型和股票型基金的权益类基金，但是配置比例不宜过大。激进型投资者则可以选择风险较高的股票型和混合型的权益类基金，这类基金会随着股市的波动上涨和下跌，因而短期波动的风险较大，下一章节我们将会具体分析权益类基金的投资风险。

以上内容节选自《权益类基金投资知识手册》